喀什防火门专用胶厂家 券商观点|Switch交换芯片：AI组网革新，国产替代开增长天花板

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　　    2026年6月24日，国海证券发布了篇计机行业的研究报告，报告指出，AI组网革新，国产替代开增长天花板。

　　报告具体内容如下：

　　投资要点: 本篇报告解决了以下核心问题：1、Switch的应用场景是什么；2、Switch行业景气度如何；3、Switch行业竞争格局情况。 Switch主要应用场景分为计机I/O，Scale-up与Scale-Out PCIe Switch主要为I/O设备中的通用端口扩展设备喀什防火门专用胶厂家，PCIe Switch可用于扩展主机PCIe端口，以连接服务器和存储系统中的大量输入/输出（I/O）或其他子系统。据MICROCHIP官网，其PCIe交换机提供速实时数据传输、低延迟和强大的多设备连接能力，通过缝传递多个端点的信息。

AI与数据中心建设带动Switch需求提升

PCIe与以太网Switch市场预计维持景气。据IDC数据显示，2025年全球以太网交换机市场收入达到551亿美元，同比增长31.5；其中数据中心以太网交换机收入达到325亿美元，同比增长53.5。据DATAINTELO，全球PCIe交换机市场在2025年约为28亿美元，预计到2034年将达到69亿美元，2026-2034年CAGR约10.6。PCIe交换机作为关键半体元件，能够在多个设备间共享和路由PCIe通道，显著提升现代计架构中的带宽率和可扩展。

Switch行业头部厂商集中度较，国产替代空间广阔

PCIe交换机市场的竞争格局较为集中，据DATAINTELO的估计，Broadcom公司在收入份额上占据先地位，预计2025年约占全球PCIe交换机收入的31.5。Broadcom的主地位很大程度上源自其2012年收购PLX Technology，MICROCHIP Technology收购了Microsemi，市场份额约为二大，泡沫板橡塑板专用胶达到18.2。以太网Switch市场厂商份额也较为集中，以太网交换机市场，2025Q4喀什防火门专用胶厂家，思科的总以太网交换机收入达到45亿美元，市场份额约27.6；以太网交换芯片市场，2020年商用以太网交换芯片市场按销售额统计，Broadcom、美满、瑞昱分别占61.7、20.0、16.1，计97.8。

行业评及投资策略

Switch行业整体受益于AI与数据中心建设，PCIe Switch主要应用于计机I/O，NVLink/UALink Switch等产品主要应用于Scale-up卡间速互联，以太网Switch产品主要应用于Scale-out场景。我们认为，Switch行业有望持续受益于AI与数据中心的持续发展，基于此，维持对计机行业“荐”评。

相关公司：

1）Switch：万通发展（600246）、澜起科技、盛科通信、锐捷网络（301165）；喀什防火门专用胶厂家

2）CPU：海光信息、长城（000066）（飞腾信息）；

3）AI芯片：寒武纪、沐曦股份、壁仞科技、天数智芯、芯原股份；

4）节点：浪潮信息（000977）、华勤技术（603296）、中科曙光（603019）、紫光股份（000938）、工业富联（601138）、联想集团；

5）液冷：鼎通科技、飞荣达（300602）、申菱环境（301018）；

6）电源：长城、欧陆通（300870）、麦格米特（002851）、中恒电气（002364）；

7）力租赁：协创数据（300857）、宏景科技（301396）、盛视科技（002990）、利通电子（603629）、智微智能（001339）、润建股份（002929）。

风险提示：Switch芯片技术研发与迭代风险、下游行业需求集中及周期波动风险、全球贸易摩擦风险、供应链波动与产能保障风险、宏观经济波动风险、国产替代落地不及预期风险。

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