咸阳泡沫板专用胶厂 大行评丨里昂:比亚迪主地位将回归,重申“度确信跑赢大市”评
里昂发表研报指,比亚迪筑底已经完成,预计其主地位将在今年下半年回归,并释放海外市场和储能系统(ESS)的增长空间。该里昂指出,比亚迪于今年上半年海外销量达79.22万辆,同比增长71。随着渠道扩张和新车型广,预期下半年海外出口动能将会加速,预计2026年全年销量将过180万辆咸阳泡沫板专用胶厂,2027年将达到约250万辆的历史新,贡献约80的利润。国内市场面,二代闪充车型产能预计在下半年逐步释放,预期将占2026年总交付量的约30,且新车型平均溢价达5000元至20000元,泡沫板橡塑板专用胶足以抵销当前的成本通胀。此外,该行提及比亚迪在储能系统(ESS)域具备先优势,其闪充技术生态系统较行业先6至12个月。
里昂预测比亚迪二季营业收入将达到2126亿元,环比增长42;净利润将升至72亿元咸阳泡沫板专用胶厂,环比增长76.7,主要受惠于强劲的海外产品组和端化发展。该行重申其“度确信跑赢大市”评,维持H股目标价120港元及A股目标价120元。
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