英伟达 CEO 黄仁勋上周亲自出面宴请作伙伴的工程师团队，这罕见举动凸显出下代带宽内存 HBM4 对这 AI 芯片巨头的战略重要。随着三星电子在 HBM4 竞赛中率先出货营口海绵胶，SK 海力士能否按时交付能产品，将直接影响英伟达今年下半年出的新代 AI 加速器 Vera Rubin 的市场表现。

2 月 14 日晚间，黄仁勋现身英伟达总部附近的韩式炸鸡餐厅，花费约两小时为 30 多名 SK 海力士和英伟达工程师逐桌调制啤、敬酒致意。他反复强调 " 我们是个团队 " 和 " 我为你们骄傲 "，并敦促工程师们 " 通过不懈挑战和努力交付非凡成果 "，特别提及 SK 海力士承诺供应的六代 HBM4 产品。

这场临时安排的聚会释放出明确信号：HBM4 被英伟达视为 Vera Rubin 加速器的关键差异化组件。英伟达对 HBM4 供应商提出了 " 运行速度 11 Gbps 以上 " 和 " 带宽 3.0 TB/s 以上 " 的规格要求，较竞争对手 AMD 的同类要求出 30 以上。行业分析师认为，黄仁勋的亲自现身提升了 SK 海力士维持 HBM4 大供应商地位的可能。

据行业消息人士透露，英伟达去年 12 月初步分配了今年的 HBM 供应份额，SK 海力士获得 55 以上，三星电子占 20 多至接近 30，美光科技约 20。虽然三星在技术竞赛中的进引发了份额变动的可能，但业内普遍认为 SK 海力士有望在季度完成质量优化后确保大配额。

罕见的 " 工程师外交 "

半体行业将黄仁勋亲自为作伙伴工程师举办晚宴视为度不寻常的举动。这场聚会是黄仁勋上周临时指示英伟达员工 " 组织场晚宴鼓励 SK 海力士 HBM 工程师 " 后迅速安排的，凸显 SK 海力士的 HBM4 对英伟达未来业务的关键。

黄仁勋于当晚 5 点 20 分左右抵达位于圣克拉拉的 99 Chicken 餐厅。在晚宴临近尾声时的后敬酒环节，他表示："AI 加速器和 HBM4 代表了非凡的、世界上具挑战的技术。我为所有夜以继日工作的你们感到骄傲，我相信你们将交付卓越成果。" 他补充道：

"我知道 HBM4 和 Vera Rubin 的开发时间表很紧营口海绵胶，但我相信你们。现在是 SK 海力士和英伟达共同向世界展示伟大的时刻。"

SK 海力士于 2020 年 7 月以 HBM2E（三代）产品正式进入英伟达供应链，随后成为 HBM3（四代）和 HBM3E（五代）的事实上供应商，与台积电起形成了被称为 "AI 半体三联盟 " 的紧密关系。

技术门槛与时间压力

HBM4 被视为决定英伟达下代 AI 加速器 Vera Rubin 能表现的关键组件。Vera Rubin 计划于今年下半年出，HBM4 作为种通过堆叠 12 层 DRAM 芯片制成的能内存模块，负责及时向处理计的 GPU 提供海量数据。

英伟达对 HBM4 提出的规格要求远竞争对手。其要求的运行速度和带宽指标比 AMD 对 HBM4 的要求出 30 以上，万能胶厂家实际上将 HBM4 定位为 Vera Rubin 的关键差异化因素。

与基本由 SK 海力士霸的 HBM3E 市场不同，将于下半年开启的 HBM4 市场呈现出不同的竞争格局。三星电子于 2 月 12 日向英伟达出货了批正式 HBM4 产品，成为行业，其产品运行速度达到 11.7 Gbps（ 13 Gbps），带宽为 3.3 TB/s。

SK 海力士目前已确保 HBM4 能达到 11.7 Gbps 或以上，正在向英伟达批量供应付费样品，同时进行能优化工作。行业预计 SK 海力士将在近期获得英伟达的正式 " 批量供应 " 批准。

在晚宴上，黄仁勋敦促 SK 海力士工程师 " 延迟交付顶能的 HBM4"。这表态被解读为对供应时间表的明确要求。

HBM 份额争夺战升温

随着三星在 HBM4 技术竞赛中取得进展，今年的供应份额分配可能出现变动。不过业内普遍认为，SK 海力士在季度完成质量优化后，仍有很大机会确保大配额。

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位半体行业消息人士向媒体解释称：

" 三内存制造商的终 HBM4 优化工作要到 3 月左右才能完成。近还出现了种趋势，即优先增加通用 DRAM 生产以提盈利能力，而不是争夺 HBM 市场份额。"

据华尔街见闻此前文章，Evercore 的调研还指出了产品代际演进的差异，些业内人士强调了 "minor"（小幅演进）和 "major"（大幅演进）之间的区别。其中从 H100 到 B100/B200 被视为 minor 过渡，而到 GB-Series 机架系统是 major 演进，从 GB-Series 到 VR-Series 是 minor，但到 Rubin Ultra 的过渡伴随着集群规模从 144 扩大到 576 则是 major 升。

这场由黄仁勋亲自主持的晚宴，既是对长期作伙伴的认可，也是对关键供应链环节的督促。对于 SK 海力士而言，能否在激烈竞争中保持先地位营口海绵胶，未来数月的执行力将是决定因素。