主要财务指标：A/C类利润微降期末净值保持稳定三亚pvc管粘接胶水厂家
报告期内，浙商科创个月滚动持有混A类（009353）和C类（009354）基金份额本期利润分别为0.3895元、0.3966元，较上期略有下降。截至2026年6月30日，A类期末基金资产净值34,436,773.49元，份额净值1.8512元；C类期末资产净值16,354,368.37元，份额净值1.8331元，两类份额净值均保持在1.83元以上。
指标
A类
C类
加权平均基金份额本期利润（元）
期末基金资产净值（元）
34,436,773.49
16,354,368.37
期末基金份额净值（元）
基金净值表现：近三月跑输基准10个百分点长期仍有额收益
短期业绩承压中长期额收益显著
过去三个月，A类份额净值增长率26.96，业绩比较基准收益率37.51，跑输基准10.55个百分点；C类份额净值增长率26.89，跑输基准10.62个百分点。过去六个月，A类、C类分别跑输基准5.08个、5.21个百分点。但长期来看，自基金同生起至今（2020年9月29日至2026年6月30日），A类累计净值增长率94.46，较基准（52.24）额收益42.22个百分点；C类累计净值增长率92.19，额收益39.95个百分点。
阶段
A类净值增长率
业绩比较基准收益率
额收益（A类-基准）
过去三个月
26.96
37.51
-10.55
过去六个月
28.87
33.95
-5.08
过去年
61.15
75.15
-14.00
过去三年
73.10
74.41
-1.31
过去五年
29.10
22.90
6.20
自同生起至今
94.46
52.24
42.22
投资策略与运作分析：量化模型迭代未能对冲子策略beta拖累
报告期内，基金主策略聚焦科创板，通过基本面量化筛选与度学习模型结构造组，并融中小盘增强、港股科技增强卫星策略。二季度对选股模型进行迭代，针对科创板引入特因子，同时优化因子体系控制主动风险。但由于市场行情致，子策略beta层面跑输基准较多，致组相对基准回撤。管理人认为致行情难以持续，将保持策略稳健和收益来源多样。
宏观与市场展望：三季度波动加剧AI板块或迎内部再定价
管理人预计，2026年三季度宏观经济将呈现“预期差”与“结构再平衡”特征。全球央行紧缩共振市场波动率，AI资本开支预期达历史位，科技股板块拥挤度与集中度抬升，后续或面临波动、强分化的内部再定价。国内经济延续结构复苏，但“供强需弱”分化或考验内生动能。
证券市场面，风格轮动将频繁，A股内部结构估值分化居历史位，传统行业预期偏低，三季度或迎来边际，二季度承压的等权指数及非AI板块有望修复。量化策略需提升端情景稳健，规避短期情绪博弈，聚焦盈利质量、行业格局等长期价值因子。
基金资产组：权益投资占比83.54现金储备8.50
报告期末，基金总资产53,727,093.61元，其中权益投资（全部为股票）44,884,772.09元，占比83.54；固定收益投资（全部为债券）2,119,755.59元，占比3.95；买入返售金融资产2,000,000.00元，占比3.72；银行存款和结备付金计4,568,176.74元，占比8.50，现金类资产储备相对充足。
项目
金额（元）
占基金总资产比例（）
权益投资（股票）
44,884,772.09
83.54
固定收益投资（债券）
2,119,755.59
3.95
买入返售金融资产
2,000,000.00
3.72
银行存款和结备付金
4,568,176.74
8.50
其他资产三亚pvc管粘接胶水厂家
154,389.19
0.29
计
53,727,093.61
股票投资行业分布：境内制造业占比近六成港股通信服务、医疗保健计7
境内股票：制造业占对主
境内股票投资中，制造业公允价值30,160,191.84元，占基金资产净值比例59.38，pvc管道管件胶为大配置行业；信息传输、软件和信息技术服务业（未单列示具体占比，但总境内股票占比77.01）及科学研究和技术服务业（2.65）为主要科技配置向。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（）
制造业
30,160,191.84
59.38
信息传输、软件和信息技术服务业
（数据未单列示）
（含在77.01内）
科学研究和技术服务业
1,345,008.00
2.65
电力、热力、燃气及水生产和供应业
141,845.00
0.28
批发和售业
198,072.00
0.39
计（境内股票）
39,112,612.74
77.01
港股通投资：通信服务、医疗保健为核心
港股通股票投资计5,772,159.35元，占基金资产净值11.36。其中通信服务（腾讯控股等）2,018,232.27元，占比3.97；医疗保健1,596,583.50元，占比3.14；非日常生活消费品1,448,089.99元，占比2.85，三者计占港股通投资的94.8。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（）
通信服务
2,018,232.27
3.97
医疗保健
1,596,583.50
3.14
非日常生活消费品
1,448,089.99
2.85
工业
333,345.15
0.66
信息技术
375,908.44
0.74
计（港股通）
5,772,159.35
11.36
前十大重仓股：寒武纪、腾讯控股居前拓荆科技因重大事项停
报告期末，基金前十大重仓股计公允价值9,966,924.77元，占基金资产净值比例19.64，集中度较低。大重仓股寒武纪（688256）公允价值2,393,325.00元，占比4.71；二大重仓股腾讯控股（00700）1,903,844.23元，占比3.75。值得注意的是，八大重仓股拓荆科技（688072）因“重大事项停”，流通受限公允价值665,600.00元，占比1.31。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（）
1
寒武纪
2,393,325.00
4.71
2
腾讯控股
1,903,844.23
3.75
3
海光信息
1,555,260.00
3.06
4
澜起科技
960,690.00
1.89
5
阿里巴巴-W
887,093.54
1.75
6
中芯
825,864.00
1.63
7
中微公司
796,450.00
1.57
8
拓荆科技
665,600.00
1.31
（后续序号数据未完整列示）
（略）
（略）
（略）
（略）
开放式基金份额变动：C类份额赎回率43.95A类赎回19.6
报告期内，基金份额遭遇较大规模赎回。A类份额期初21,028,685.27份，期间申购1,695,133.77份，赎回4,121,205.22份，期末18,602,613.82份，净赎回率（赎回份额/期初份额）19.6；C类份额期初13,567,979.60份，期间申购1,317,431.26份，赎回5,963,864.03份，期末8,921,546.83份，净赎回率43.95，赎回压力显著大于A类。
项目
A类份额（份）
C类份额（份）
期初份额总额
21,028,685.27
13,567,979.60
期间总申购份额
1,695,133.77
1,317,431.26
期间总赎回份额
4,121,205.22
5,963,864.03
期末份额总额
18,602,613.82
8,921,546.83
净赎回率
19.6
43.95
风险提示与投资机会
风险提示：
流动风险：C类份额赎回率达43.95，若后续赎回持续，可能致基金规模进步缩水，引发资产变现压力及净值波动。
业绩波动风险：近三个月跑输基准10个百分点，子策略beta拖累明显，量化模型在端行情下适应待考。
个股风险：拓荆科技因重大事项停，存在复后价格波动风险；AI板块拥挤度，寒武纪等科技股或面临估值回调压力。
投资机会：
风格再平衡机会：管理人指出，A股传统行业预期偏低，三季度或迎边际，二季度承压的等权指数及非AI板块有望修复。
业绩验证机会：7月进入中报业绩预告密集期，业绩预增确定的科技细分域或获资金青睐，基金持仓的中芯、中微公司等半体标的或受益。
长期额收益：自成立以来累计额收益40个百分点，若市场风格切换至均衡，量化策略的多因子体系或重新发挥用。相关词条:设备保温 塑料挤出机厂家 预应力钢绞线 玻璃丝棉 万能胶厂家
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